• האם משבר הקורונה יאיץ את השינוי בקפיטליזם

    ד"ר איתי גלילי

    20.09.2020

    העיסוק היומיומי בעוצמת משבר הקורונה הנו בהיבט הכלכלי, הבריאותי והפוליטי. אנו עוסקים רבות בשאלה האם ימצא חיסון?  

  • סקירה ותחזית רבעונית רבעון רביעי 2020

    מיכל יוזפסון

    20.09.2020

    שווקי המניות והאג"ח  המשיכו לעלות ונהנו  מריבאונד חזק מאוד בחודשים האחרונים. לאחר ירידה של כ-33.6%  של מדד המניות העולמי 

  • איחוד האמירויות

    אלון קיבה

    20.09.2020

    הסכם השלום שנחתם לאחרונה עם איחוד האמירויות הערביות, הינו עסקת ענק בעיקר מסיבות סמליות אך החשיבות האמיתית של שלום זה תהיה כנראה הזדמנות כלכלית. מבחינה 

  • על הקשר בין תחזית כלכלית לפוליטיקה

    ד"ר איתי גלילי

    20.05.2020

    משבר הקורונה הכניס את העולם ומדינת ישראל למיתון. המשבר הכלכלי הנו בגדר הפתעה מוחלטת למקבלי ההחלטות ולציבור הרחב 

  • אבטלה בזמן קורונה- מיליון מובטלים ורק 3.5% אבטלה

    אלון קיבה

    20.05.2020

    הרבעון הראשון של שנת  2020 ייזכר כרבעון בו רוב אוכלוסיית העולם הוכנסה להסגר מסויים לתקופה בלתי מוגדרת. הסיבה למשבר הינה כאמור מגפת הקורונה אשר הביאה עימה שינויים 

  • צפי ל 12.8 מליון תושבים בישראל בשנת 2040

    רון רביזאדה

    20.05.2020

    מדינת ישראל חוגגת  72 שנים וללא ספק מדובר במפעל ציוני חשוב וגדול. בכדי להתאים את השירותים לגודל האוכלוסייה יש צורך באומדן/חיזוי של גידול האוכלוסייה על כל  המשתמע  

  • סקירה ותחזית רבעונית רבעון שני 2020

    מיכל יוזפסון

    20.05.2020

    מה שהתחיל כמגיפה במזרח הרחוק שיכולה להוות בעיה בשרשרת האספקה שעלולה להביא להאטה כלכלית וזכתה להתעלמות מהמשקיעים במערב,  התפתח לכדי מגיפה עולמית 

  • מה קרה בשוק הריפו שהלחיץ את הפד האמריקאי

    אלון קיבה

    01.01.2020

    כאשר אנו ישובים באולם הקולנוע אנו רואים וחווים את הסרט עצמו אך נוטים לשכוח את מאחורי הקלעים שם מתבצעת העבודה השחורה והחיונית של המופע, כך גם אופיו של שוק 

  • ? BULLET  מהן קרנות

    רון רביזאדה

    01.01.2020

    בשנת 2019  נוצרו אפשרויות השקעה חדשות בתחום החוב הקונצרני, בדומה לאפשרויות הקיימות מזה זמן בשווקי חול. הכוונה לקרנות המחזיקות סדרות אג"ח המגיעות לפדיון בתאריך ידוע 

  • מחשבות לקראת העשור הקרוב

    ד"ר איתי גלילי

    01.01.2020

    בימים אלו מסתיימת ועידת האומות המאוחדות , במדריד, לשינוי אקלים 2019, הועידה ה – 25  במספר אשר אמורה לאפשר הסכמה בין מדינות להסכמה בדבר המחויבות ואופן 

  • סקירה ותחזית לשנת 2020

    מיכל יוזפסון

    01.01.2020

    ביצועי שווקי המניות והאג"ח היו חזקים מאוד בשנת 2019 על אף האטה כלכלית והורדת תחזיות רווח לשנים 2019-2020. ההסבר לחלק מהעליות השנה הינו  תיקון לירידות חזקות מאוד 

  • תעשיה בצמיחה – פודטק FOODTECH

    רון רביזאדה

    20.09.2019

    על ההמבורגר הטבעוני של חברת ביונד מיט כבר שמעתם ?חברת תחליפי הבשר ביונד מיט עשתה היסטוריה עם זינוק של 163% ביום המסחר הראשון שלה בנאסד"ק בשווי של 3.8 מיליארד 

  • המוכנות לתנודתיות

    אלון קיבה

    20.09.2019

    אם השווקים טובים בדבר אחד, זה להזכיר למשקיעים כי מחירי הנכסים הפיננסים אינם פשוט עולים ללא הפרעה, לנצח, השווקים כן צונחים וזהו חלק בלתי נמנע מהשקעות. הדבר  

  • סקירה ותחזית רבעונית רבעון רביעי 2019

    מיכל יוזפסון

    20.09.2019

    ביצועי השווקים מתחילת השנה היו מאוד חזקים בכל אפיקי ההשקעה. שוק המניות העולמי התחזק בכ -13%, מדדי אג"ח הממשלתי וחברות בישראל ובחול, התחזקו בשיעור חד ספרתי גבוה וחלקם 

  • Private Market הצצה ל

    אלון קיבה

    25.04.2019

    בעוד ציפיות המשקיעים מהשווקים הציבוריים הקונבציונאלים הולכים וקטנים, יותר ויותר משקיעים פונים לשווקים הפרטיים אשר חווים צמיחה וגידול מהיר לאחרונה. אנו ננסה להבין ממה נובעת 

  • מהפכת הקרדיט סקורינג - מורה נבוכים

    רון רביזאדה

    25.04.2019

    חוק נתוני אשראי שהתקבל בכנסת במרץ 2016 קובע הסדר חדש להקמה ופעילות של מערכת לשיתוף בנתוני אשראי של יחידים . החוק קובע , כי בנק ישראל יקים ויפעיל מאגר מידע שיכלול בתוכו נתוני 

  • האם הגיע המועד להשקעה על פי "תמות" חדשות?

    ד"ר איתי גלילי 

    25.04.2019

    שלהי שנת 2018 הסתיימה בירידות חדות בשווקי ההון ואילו שנת 2019 מתחילה בתיקון שערים שסביר שלא יימשך בקצב הנוכחי

  • סקירה ותחזית רבעונית רבעון שני 2019

    מיכל יוזפסון

    25.04.2019

    לאחר ירידות חזקות בסוף שנת 2018 , שווקי המניות והאג"ח חוו ברבעון הראשון ריבאונד משמעותי מאוד ותיקון כלפי מעלה. שוק המניות העולמי ( ( MSCI WORLD עלה בכ- 11%, שוק האג"ח 

  • המצע הכלכלי של המפלגות מעורר דאגה

    ד"ר איתי גלילי 

    20.09.2019

    בימים אלו טרם הבחירות, אנו מוצפים בכתבות אודות פעילות ישראל בלבנון, סוריה ועזה. סביר שכותרות אלו ילוו אותנו גם לאחר הבחירות וזאת ללא קשר לזהות הקואליציה הנבחרת.

  • תובנות משנת 2018

    ד"ר איתי גלילי 

    15.01.2019

    עשור של ריבית נמוכה הסיט משקיעים לחפש השקעות בנתיבים מסוכנים וזאת בתקווה לתשואות גבוהות כתחליף לאפיקי ההשקעה המסורתיים. שנת 2018 התחילה בעליות נאות בשווקי 

  • השקעות אימפקט

    אלון קיבה

    15.01.2019

    בשנים האחרונות ישנו הד ציבורי שהולך ומתעצם לאחרונה סביב השקעות אימפקט, מצד אחד המודעות הולכת ומתפתחת לסגנון השקעות זה אך מצד שני עולה השאלה מה הכוונה בהשקעות 

  • האם רפורמת קרנות הסל – כשרה?

    רון רביזאדה   

    15.01.2019

    בסוף שנת 2018 יושמה בישראל רפורמה מורכבת במסחר בתעודות סל על מדדי השקעה. אפיק השקעות זה פופולרי מאוד, בשל עלויות הניהול הנמוכות וכן במקרים רבים מהווה השקעה פאסיבית

  • תחזית לשנת 2019

    מיכל יוזפסון

    01.01.2019

    שנת 2018 מסתיימת עם ירידות שערים חדות בשווקי המניות ומימושים באפיק החוב הסחיר .התנודתיות שצפינו הגיעה במלוא העוצמה, כאשר המניע לירידות הינם החשש מהאטה כלכלית.

  • מגמות בתחום אפיק ההשקעה בחוב פרטי 

    ד"ר איתי גלילי 

    18.10.2018

    בשנים האחרונות אחד מאפיקי ההשקעה הצומחים ביותר בעולם ההשקעות הנו בתחום החוב הפרטי. מגמה זו מואצת על ידי כניסת משקיעים מוסדיים מכל העולם לקרנות ייעודיות בתחום.

  • השקעות במחזור עסקים

    אלון קיבה 

    18.10.2018

    כאשר נבחנו ההתנהגותן של השקעות מגוונות משלב ההאטה והלאה במחזור עסקים, נראה כי בעוד באפיקים הסחירים ישנו קושי ביצירת ערך בזמן זה, באפיקים האלטרנטיבים ישנם מוצרים

  • תחזית רבעון רביעי 2018

    מיכל יוזפסון

    18.10.2018

    התנודתיות בשוק  המשיכה להיות גבוהה כתוצאה מחוסר  וודאות בנוגע לשלב במחזור הכלכלי , מדיניות נורמליזציה בארה"ב ומתיחות סביב מדיניות הסחר העולמי .עם ההתקדמות לתוך 2018

  • האם הגרעון של ממשלת ישראל בשליטה?

    רון רביזאדה    

    18.10.2018

    לאחרונה בנק ישראל הוציא פרסום בנושא: " ההתפתחויות התקציביות בשנתיים האחרונות והתוואי הצפוי לשנים הקרובות". פרסום זה מבקר באופן חריף את התנהלות הממשלה בתחום התקציב 

  • תחזית רבעון שלישי 2018

    מיכל יוזפסון

    01.06.2018

    לאחר שנה של עליות בתנודתיות מאוד נמוכה במונחים היסטוריים, שנת 2018 עד כה התאפיינה בתנודתיות גבוהה קיצונית. השנה החלה בעליות שערים חזקות שנתמכו ע"י נתוני צמיחה חזקים , 

  • האם הממשלה ערבה לעתיד הדור הצעיר?

    ד"ר איתי גלילי

    15.05.2018

    בשנים האחרונות עיקר הדיון הציבורי בנושא העתיד הפיננסי של הדור הצעיר עסק בנושא יוקר המחייה ומחירי הדיור. למרות שלא ברור האם צעדי הממשלה מצליחים בשינוי מגמה בתחומים אלו

  • חוב במצוקה DISTRESSED DEBT

    אלון קיבה

    15.05.2018

    במהלך העשורים האחרונים, השקעות חוב במצוקה הפכו לפופולארית יותר ויותר. שוק החוב במצוקה גדל בגודלו והשחקנים המרכזיים בו הן חברות הון פרטיות, קרנות גידור ובנקי השקעות 

  • תמרורי האזהרה בשוק האשראי הצרכני בישראל

    רון רביזאדה

    15.05.2018

    כבר לפני שש שנים הבנקים סימנו את מגזר האשראי הצרכני כמגזר אטרקטיבי ואסטרטגי לצמיחה. הסיבות לכך נבעו מכך שבאותה תקופה המגזר העסקי היה פחות אטרקטיבי בגלל התחרות העזה 

  • תחזית לשנת 2018

    מיכל יוזפסון

    15.01.2018

    ביצועי שווקי המניות והאג"ח בשנת 2017 היו חזקים מהמצופה  ועל אף התמחור הגבוה, מחיר נכסי הסיכון המשיך לעלות.  מדיניות מוניטרית מרחיבה, סביבת ריבית נמוכה וצמיחה כלכלית  דחפו

  • "הפלישה האמריקאית "

    ד"ר איתי גלילי     

    15.01.2018

    בימים אלו אנו מסכמים את שנת 2017 בשווקי ההון בארץ ובעולם. בתחילת השנה היה חשש ניכר ודריכות עקב החלפת הממשל האמריקאי. בפועל, השווקים הגיבו בחיוב והציפיות להורדת 

  • תחזית רבעון רביעי 2017

    מיכל יוזפסון

    01.10.2017

    סביבת הריבית הנמוכה והיעדר אלטרנטיבות השקעה דחפו את השווקים לעליות למרות  פרמיות הסיכון  נמוכות. התנודתיות בשווקים נמוכה באופן חריג והתמחור, בעיקר בארה"ב, גבוה.

  • היכן נמצאת המערכת   הגלובלית עשור לאחר המשבר הפיננסי?

    ד"ר איתי גלילי     

    01.09.2017

    הוג לייחס את הכינוי "המשבר הפיננסי הגדול" לנפילות הגדולות בשווקים הפיננסים במהלך שנת 2008. בפועל, האירועים הקשורים למשבר החלו בקיץ 2007 , עת החלה מצוקת נזילות

  • השקעה במשכנתא

    אלון קיבה

    01.09.2017

    כאשר אנו שומעים על במשכנתא פוטרת אותנו "מהמשקולות" הללו והופכת את ההשקעה לפיננסית ופשוטה הרבה יותר אפיקי השקעה בנדל"ן האסוציאציה הראשונה העולה במוחנו היא השקעה 

  • תחזית רבעון שלישי 2017

    מיכל יוזפסון

    01.09.2017

    פוליטיקה המשיכה לשלוט בסנטימנט השוק ברבעון הנוכחי של השנה. השווקים הגיבו בחיוב לתוצאות הבחירות בצרפת עם ניצחונו של מקרון. תוצאה זו הורידה את הסיכון הפוליטי בגוש האירו

  • התפתחויות בשווקי ה-COCO

    רון רביזדה

    01.09.2017

    ג"ח קוקו (CoCo Bonds - "Contingnet Convertible Bond")
    בישראל הנפיקו בשנים האחרונות כמעט כל הבנקים אג"ח מסוג קוקו בהיקף כולל של כ-3 מיליארד ₪.

  • על קשיי רכישת דיור וחיסכון לפנסיה

    ד"ר איתי גלילי

    30.06.2017

    אני מניח שנושא המאמר שבחרתי אינו בגדר חידוש , אך יחד עם זאת, התחומים בהם בחרתי לעסוק הנם משמעותיים מאוד במונחי כלכלת ישראל ויש בהם כדי להשפיע על כל אחד מאתנו.

  • האם ריאלי להשקיע בנכסים ריאלים?

    אלון קיבה  

    30.06.2017

    בראי ההיסטוריה תיק השקעות מסורתי אשר הכיל מניות ואג"ח בעיקרו הניב תשואה אטרקטיבית בהשקעה לטווח ארוך, אך כיום בנתוני צמיחה ותשואה נמוכים המשקיעים מחפשים אפיקים

  • תחזית לשנת 2017

    מיכל יוזפסון

    01.01.2017

    השווקים הפיננסים בשנת 2017 ימשיכו להיות מושפעים הן ממדיניות המוניטרית של הבנקים המרכזים והן מהשלכות של  בחירות פוליטיות שנעשו בשנת 2016  ובחירות הצפויות  במהלך 2017. 

  • מה למדנו משנת 2016?

    ד"ר איתי גלילי 

    01.01.2017

    השנה האזרחית החדשה נפתחת בציפייה לכניסת נשיא חדש לבית הלבן וכניסתם של שרים חדשים לתפקידם. מאז הבחירות השווקים הפיננסים עלו בהובלת השוק האמריקאי 

  • תחזית רבעון רביעי 2016

    מיכל יוזפסון

    30.09.2016

    על אף שהשווקים נראים יציבים, בשל אי וודאות גלובלית ותמחור גבוה של הנכסים,  סביבת ההשקעות ממשיכה להיות מאוד מאתגרת. שווקי המניות התנערו מן  הירידות החדות שספגו 

  • מה יהיה עתיד הבנקאות?

    ד"ר איתי גלילי 

    01.09.2016

    בשנתיים האחרונות הציבור שומע יותר ויותר על מהפכת ה"פינטק" (טכנולוגיה פיננסית). תעשיית ההון סיכון העולמית הולכת ומפנה הון רב יותר לתחום השקעה בסטארט אפים.

  • המדריך למימון ישיר בנדל"ן

    עופר מושקוביץ    

    01.09.2016

    השנים האחרונות מאופיינות במציאת חלופותלבנקים: פלטפורמות P2 P המפגישות באופן ישיר בין לווים ומלווים, קרנות חוב המשקיעות בהשקעות אלטרנטיביות שונות ועוד. מגמה זו 

  • האם המאמצים להקלות ברגולציה יניבו פירות למשקיעים?

    ד"ר איתי גלילי 

    01.04.2016

    בחודשים האחרונים ניכר שמשרד האוצר, ועדת הכספים והרשות לני"ע פועלים באופן מוגבר להקלות רגולטוריות במגוון רחב של תחומים במאמץ להגביר את התחרות. המאמצים ניכרים בתחום הדיור

  • הבנק הנדיב- השקעה באשראי לא נזיל

    עופר מושקוביץ

    01.04.2016

    פעם אחת היה בנק והוא אהב לקוח אחד, וכל יום הלקוח היה בא ומקבל מהבנק ריביות נדיבות במיוחד. ויום אחד בא הלקוח לבנק והבנק נתן לו ריביות מופחתות, ובכל פעם ירדה הרבית עד 

  • תחזית רבעון שני שנת 2016

    מיכל יוזפסון

    30.03.2016

    בהסתכלות מנקודה לנקודה, מתחילת שנה ועד למועד כתיבת שורות אלו כמעט ולא ניתן למצוא סימנים המעידים על הסערה שהתחוללה בשווקי המניות  בחודשיים הראשונים של השנה.

  • מה ניתן ללמוד מהנפקת תעודת סל המתמחה בריפוי סרטן?

    ד"ר איתי גלילי

    01.01.2016

    בשנים האחרונות הורגלנו לשמוע באופן תדיר על הנפקות של תעודות סל בחו"ל ובישראל במגוון אסטרטגיות מגוונות ומתוחכמות. עיקר האסטרטגיות שהונפקו עסקו במדדי מניות מחלקות דיבידנד

  • נדל"ן אמריקאי- היווצרותו של מכשיר השקעה ותחזיות לשנים 

    עופר מושקוביץ

    01.01.2016

    בתאריך 10/12/2015 קנה וורן באפט בחשבונו האישי ( לא באמצעות בירקשייר האת'אווי)נתח משמעותי מחברת Seritage Growth Properties (SRG) . החברה הינה ספין אוף של 

  • תחזית לשנת 2016

    מיכל יוזפסון

    01.01.2016

    הסביבה הכלכלית היום דומה לסביבה הכלכלית בשנה האחרונה ומאופיינת בצמיחה נמוכה ואינפלציה מוגבלת. לאחר כשש וחצי שנים של התאוששות כלכלית ועלייה בשווקי המניות, שווקים אלו

  • החוב הבינלאומי גבוה ב- 57 טרליון $ משנת 2007

    ד"ר איתי גלילי 

    01.04.2015

    בחודשים האחרונים הדיון הכלכלי העיקרי עוסק במועד עליית הריבית בארה"ב וזאת לאור התאוששות הכלכלה , שוק תעסוקה הולך ומשתפר ואבטלה יורדת. כרגע השווקים צופים עליית ריבית ראשונה

  • מי הזיז את תשואת קרן הגידור שלי?

    עופר מושקוביץ 

    01.10.2015

    הספר הנודע של ספנסר ג'ונסון , מי הזיז את הגבינה שלי? , עוסק במסע של רחרחן, רצרצן , ליבוט וחיבוט במבוך בעקבות הגבינה, שהוא גם המסע שכולנו עושים במבוך הנפש. יש בנו קולות שונים

  • האם ה- Green Bonds יצילו את האנושות מאסון אקולוגי?

    ד"ר איתי גלילי 

    01.10.2015

    בעשור האחרון סוגיית ההתחממות הגלובאלית הופכת למרכזית יותר ויותר בשיח הציבורי. הדיון הבינלאומי עוסק במאבקים בין מדינות אודות "תרומתן" לאפקט וכן לנכונות לשאת בעלויות

  • אינטרנט של דברים  - ( Internet of Things  IOT)

    אורי וינטר

    01.10.2015

    בזמן האחרון יוצא לנו לא פעם לשמוע על הרכב של ללא נהג של גוגל ועל אפליקציות מיוחדות להפעלת מוצרי חשמל ב"שלט רחוק" (הבית החכם), אך זהו רק קצה הקרחון של הפוטנציאל 

  • תחזית רבעון שלישי 2015

    מיכל יוזפסון

    01.07.2015

    מדיניות מוניטרית מרחיבה וריבית אפסית מנטרלת את החשש מתמחור גבוה של הנכסים השונים בשווקים הפיננסים. סביבת  הריבית גם אם יהיה שינוי מדיניות בארה"ב עדיין תתמוך בהשקעה

  • קרן לפרישה

    אורי וינטר

    01.07.2015

    לעיתים אנו מתחבטים איך היינו משקיעים את כספנו לעת פרישה? האם אצל מנהל תיקים? האם בנכס ריאלי? או באג"ח או מניות באופן עצמאי?
    ישנן מספר תשובות

  • בין פיזור דעת לפיזור השקעות: כיצד להימנע מטעויות בהשקעות 

    עופר מושקוביץ 

    01.07.2015

    הסיפור הידוע על המפוזר מכפר אז"ר מסתיים במלים "את סופו אין איש יודע, את קיצו אין איש מכיר. כנראה הוא עוד נוסע ונשאר בזו העיר". ניתן למצוא הקבלה בין מלים אלה לתחושות 

  • מסלול עוקף בנקים לחידוש הצמיחה

    ד"ר איתי גלילי 

    01.07.2015

    משבר האשראי העולמי אשר פרץ במלוא עוצמתו בשנת 2008 הביא להרחבה מוניטרית ניכרת. מדיניות ריבית האפס בעולם טרם הביאה לצמיחה המיוחלת. נשאלת השאלה מה יכולים לעשות 

  • תחזית רבעון שני 2015

    מיכל יוזפסון

    01.04.2015

    לאחר חודשיים ראשונים חזקים במיוחד בשווקים הפיננסים החלה תנודתיות סביב המשא ומתן בנושא תכנית החילוץ ליוון ומשנושא זה נפתר או יותר נכון נדחה, החלה תנודתיות סביב נושא עיתוי 

  • ? Cybersecurity Stocks:  What the HACK

    עופר מושקוביץ 

    01.04.2015

    תעשיית אבטחת הסייבר נמצאת בצמיחה בתוך ענף הטכנולוגיה הן מבחינת השקעות והן מבחינת חשיבות. אמנם התעשיה נמצאת מתחת לרדאר אבל אין ספק שהצמיחה בקישור בין האינטרנט

  • תחזית שנת 2015

    מיכל יוזפסון

    01.01.2015

    השנה עומדת להסתיים באקורד חיובי יותר מהמצופה. מדדי אגח הממשלתי עלו בעיקר בטווחים הארוכים גם בישראל וגם בארה"ב ועל פניו  נראה שמדדי המניות נהנו מהמשך עליות.

  • אין זמן לעצירת רפורמות בשוק ההון

    ד"ר איתי גלילי    

    22.12.2014

    בשנים האחרונות אנו מפרסמים (בדומה לאנשי מקצוע רבים) באופן תדיר את דעתנו שהמגמות העיקריות בכלכלת ישראל אינן במגמה טובה במבט ארוך טווח. הורדת הריבית החדה בשנה 

  • ועידת קרנות הגידור השניה

    עופר מושקוביץ

    19.11.2014

    עבודתנו רבת השנים כיועצי השקעות מלמדת אותנו שלמשקיעים יש דעות מוצקות בכל הנוגע לאפיקי השקעה מסורתיים כגון מניות או אגרות חוב. יש משקיעים מעורבים שבוחרים את המניות

  • השקעה בקרנות הנאמנות הסגורות בחו"ל (הרצאת וידאו)

    ד"ר איתי גלילי 

    01.10.2014

    בכנס תחזית השקעות  לקראת הרבעון הרביעי הציג סמי בבקוב מנכ"ל הראל פיננסים את נתוני המקרו האחרונים בישראל ובעולם. כמו הציג מבנה רצוי לתיק ההשקעות לקראת הרבעון האחרון.

  • תחזית רבעונית הראל (הרצאות וידאו)  

    ד"ר איתי גלילי 

    01.10.2014

    בכנס תחזית השקעות  לקראת הרבעון הרביעי הציג סמי בבקוב מנכ"ל הראל פיננסים את נתוני המקרו האחרונים בישראל ובעולם. כמו הציג מבנה רצוי לתיק ההשקעות לקראת הרבעון האחרון.

  • תחזית רבעון רביעי 2014

    מיכל יוזפסון

    01.10.2014

    עד כה שנת 2014 הייתה שנה חיובית למשקיעים. מדד  S&P500 על אף עלייה מתונה יותר מאשר בשנה שעברה שבר שיא ועבר את קו 2000 הנקודות  ומדד הנסדק הגיע לרמות המחירים בהן היה 

  • עצות לקראת שנה חדשה שבה אין ריבית

    ד"ר איתי גלילי 

    20.09.2014

    השנה החדשה צפויה להיפתח בריבית שפל בישראל (ריבית ראלית שלילית). חוסר וודאות לקראת גיבוש תקציב מדינה לשנת 2015. ההאטה בישראל החלה לפני "מבצע צוק איתן" ואין כרגע

  • השקעות בעסקים מתפתחים- BDC

    עופר מושקוביץ

    20.09.2014

    משקיעים רבים נמצאים במירוץ מתמיד אחר תשואה שוטפת בתיק ההשקעות שלהם ומנסים לפתח אסטרטגיית השקעות אשר תתאים לסביבה עתידית של רבית עולה. אחת האסטרטגיות 

  • MANAGED FUTURES-חוזים עתידיים מנוהלים

    עופר מושקוביץ

    25.06.2014

    סע החיפוש אחר ההשקעות האלטרנטיביות מוביל אותנו הפעם לחוזים עתידיים מנוהלים. השם אמנם נשמע מרתיע ועלום ,אבל הרעיון העומד מאחוריו פשוט ומשותף לכל הגישות 

  • האם כדאי להשקיע בשווקי מניות של ה-  Frontier Markets?

    ד"ר איתי גלילי

    25.06.2014

    דרך נפוצה לחלוקת שווקי המניות בעולם הנה לפי קריטריונים של התפתחות כלכלית ,  רגולציה ופתיחות שווקי ההון. החלוקה המרכזית הנה לשווקים מפותחים לעומת שווקים מתעוררים.

  • תחזית רבעון שלישי

    מיכל יוזפסון

    31.05.2014

    נכון לכתיבת שורות אלו, גם המחצית הזו של השנה מסתיימת בסימן חיובי בשווקי המניות והאג"ח. סביבת הריבית נמוכה מאוד והכלכלה העולמית ממשיכה להיתמך ע"י מדיניות מרחיבה של הבנקים

  • השקעה מפוזרת במדע בדיוני

    ד"ר איתי גלילי

    26.04.2014

    לפני כשני עשורים פריצת דרך טכנולוגית הבשילה הודות להתפתחות האינטרנט והתקשורת. בעשור האחרון הקדמה הגיעה לתחום הרשתות החברתיות, הסמארטפונים, האפליקציות והסייבר.

  • קונגרס מנהלי השקעות ערך  -  הרצאות ווידאו

    ד"ר איתי גלילי

    07.04.2014

    קונגרס מנהלי השקעות ערך אירח שלשה דוברים

    אשר הציגו רעיונות

    השקעה

    שונים.

  • סיכום כנס  מגמות בענף הביומד – הרצאות בווידאו

    ד"ר איתי גלילי

    07.04.2014

    לכבוד סיום קורס ניתוח השקעה בחברות פארמה וביומד בניהולו של ד"ר קובי ענבר,
    ערכנו כנס סיום שבו אירחנו שלשה דוברים:

  • תחזית רבעון שני 2014

    מיכל יוזפסון

    30.03.2014

    השנה החלה בתנודתיות גבוהה יחסית אשר באה לידי ביטוי בירידות שערים של כ-6% ותיקון כלפי מעלה מיד לאחר מכן במדד המניות המוביל האמריקאי ובשבירת שיא של מדד המניות בתל 

  • מרכיב השקעות אלטרנטיביות בתיק ההשקעות

    ד"ר איתי גלילי

    30.03.2014

    הדרך הפשוטה ביותר לתאר את תחום ההשקעות האלטרנטיביות הנה המתאם הנמוך של אפיקי ההשקעה בו לאפיקי ההשקעה המסורתיים. מטרת אפיקי ההשקעה אלטרנטיביים הנה לגוון את 

  • השקעה בקרנות ריט לא סחירות

    עופר מושקוביץ ואיתי דביר

    01.02.2014

    המשך לכתבה שפרסמנו במגזין הבנקאות הפרטית הקודם אודות השקעה בקרנות הריט הציבוריות הנסחרות, בחרנו להעמיק את החיפוש ולהאיר זרקור על רובד נוסף של קרנות הריט. מדובר 

  • זמנים מודרניים בעולם ההשקעות

    ד"ר איתי גלילי 

    04.01.2014

    אנו רגילים לבחון את תחום ההשקעות בכלים סטנדרטים של היצע וביקוש, מחירים, מכפילים, מחזורים כלכליים, ריבית, אינפלציה וכו'. במאמר הנוכחי ברצוני לחדד מספר תחומים אשר טרם 

  • תחזית שנת 2014

    מיכל יוזפסון

    01.01.2014

    שנת 2014 תתאפיין בצמיחה מתונה, ריביות נמוכות ואינפלציה נמוכה. עד כה אין שינוי בהשוואה  לשנת 2013. אז מה השתנה? מחירי הנכסים השתנו. הכניסה לשנת 2014 נעשית לאחר עלייה 

  • קונגרס מנהלי השקעות ערך

    ד"ר איתי גלילי 

    15.11.2013

    בתחום ההשקעות נפוצות גישות רבות לבחינת בחירת מניות: הערכת שווי , ניתוח טכני, ארועים כלכלים כגון מיזוגים ורכישות, ני"ע "מדוכאים", מניות צמיחה, מניות דיבידנד וכו'.

  • אופטימיזציה של חסכון מס באמצעות ה-IRA

    מיכל יוזפסון

    03.11.2013

    הטבות המס העיקריות לשכירים נעשית באמצעות זיכוי מס להפקדה במכשירי חסכון לטווח בינוני (קרנות השתלמות) או חסכון ארוך טווח (קופות גמל, קרנות פנסיה וכו'). לצד זיכוי המס בהפקדה

  • מס עזבון אמריקאי חל על משקיע ישראלי 

    ד"ר איתי גלילי 

    03.11.2013

    האם צריך לעניין משקיע ישראלי מהו מס העיזבון האמריקאי?
    לכאורה, אין למשקיע ישראלי עניין מיוחד בהיבטי המס בארה"ב.רבים מופתעים לגלות שהשקעה במניה אמריקאית

  • PUT IT ON THE REIT's

     עופר מושקוביץ 

    27.10.2013

    כאשר אנו עוסקים בהשקעות אלטרנטיביות, אחת האפשרויות הבולטות הינה השקעה בנדל"ן לסוגיו. הסיבה  היא כמובן שהמתאם בין שוק הנדל"ן לשווקי המניות והאג"ח נמוך,

  • תחזית רבעון אחרון לשנת 2013

    מיכל יוזפסון

    29.09.2013

    הרבעון הרביעי ממתחיל על רקע החלטות מפתיעות מצד הבנקים המרכזיים בישראל ובארה"ב ובזמן קבלת החלטות מכריעות על ידי הממשל האמריקאי.
    הבנק המרכזי בארה"ב הפתיע את 

  • לחסוך לטווח ארוך באמצעות  אוספים

    ד"ר איתי גלילי

    16.09.2013

    האם יש הגיון כלכלי להשקיע בחפצים אשר מספקים לנו הנאה ואושר לטווח ארוך ואם כן מה תפקידם בתיק הנכסים שלנו? האם הפחד משינוי בטעמים, באופנה, פגעי הזמן או הונאה צריכים 

  • השקעות אלטרנטיביות כמרכיב השפוי בתיק

    עופר מושקוביץ

    05.07.2013

    המשברים הפיננסיים בשוקי ההון יוצרים עקום למידה בקרב המשקיעים, המאפשר לבנות תיקי השקעות שיצלחו את המשבר הבא בצורה טובה יותר.התובנות שאליהן הגיעו המשקיעים כוללות בין היתר

  • קריאה אחרונה למיני טיקונים צעירים חסרי ניסיון

    ד"ר איתי גלילי

    05.07.2013

    מערכת הבנקאות מחפשת צעירים חסרי ניסיון בתחום ההשקעות לצורך ניסוי פיננסי גדול. המתקבלים יזכו לתוכנית להימור בהלוואת ניכרות במחיר סוף עונה (המבצע לתקופה מוגבלת).

  • שווקי המוצרים המובנים פתוחים לכלל המשקיעים

    ד"ר איתי גלילי

    30.05.2013

    מרבית המשקיעים הישראלים שמעו על הפיקדונות המובנים של הבנקים בהם ניתן להיחשף באופן חלקי להשקעה בשוק המניות, סחורות, מטבע וכו' תוך שמירה על קרן הפיקדון.

  • תחזית רבעון שלישי שנת 2013

    מיכל יוזפסון

    28.05.2013

    נראה שכל רבעון מתחיל בתנודתיות גבוהה בשל משבראו אירוע מסוים המשפיע על השווקים הפיננסים. הרבעון שוק האג"ח והמטבע תופסים מקום מרכזי.

  • האם הבנקים בעולם עדיין מסוכנים?

    ד"ר איתי גלילי 

    30.04.2013

    סוגיית הסיכונים במערכת הבנקאית הנה שאלה חשובה מאוד שכן ההשלכות במידה והסיכונים גבוהים מדי יכולים לגרום נזקים חברתיים עצומים. דוגמאות לסיכונים אלו היו במגוון מדינות:

  • מעבר קרנות גידור לקרנות נאמנות

    עופר מושקוביץ

    30.04.2013

    אחת מתוצאות המשבר הפיננסי הגדול ב-2008 היתה ירידה ניכרת במספר קרנות הגידור בעולם, שנבעה ממשיכות ענק של כספים מאפיק השקעה זה. ניתן היה להבין לליבם של המשקיעים

  • מה ניתן ללמוד מנתן חץ?

    ד"ר איתי גלילי 

    05.04.2013

    חברת אלוני חץ הנה חברה הידועה בשוק ההון בשקיפות שלה, בשמרנות ובניהול איכותי וממוקד. הדרך העיקרית ללמוד על איכות החברה הנה באמצעות לימוד הדו"חות הכספיים של החברה לאורך 

  • תחזית רבעון שני שנת 2013

    מיכל יוזפסון 

    28.03.2013

    המושג מוצרים מובנים בין אם מוצעים כפיקדונות מובנים על ידי הבנקים ובין אם כאגרות המונפקות על ידי בנקים זרים הינם בעלי מוניטין שלילי בדרך כלל ויוצרים חוסר אמון בקרב ציבור 

  • מוצרים מובנים

    מיכל יוזפסון 

    15.03.2013

    המושג מוצרים מובנים בין אם מוצעים כפיקדונות מובנים על ידי הבנקים ובין אם כאגרות המונפקות על ידי בנקים זרים הינם בעלי מוניטין שלילי בדרך כלל ויוצרים חוסר אמון בקרב ציבור 

  • הכירו את קרן ההקדש המצליחה בעולם

    ד"ר איתי גלילי

    10.03.2013

    כיצד יכול להיות שקרן הקדש של מוסד אוניברסיטאי מצליחה להשיג תשואות גבוהות מאוד לאורך שנים? הכירו את קרן ההשקעות של אוניברסיטת ייל בארה"ב.  היקף הקרן נכון לשנת 2012

  • גידור- קרנות או תעודות סל עוקבות?

    עופר מושקוביץ

    20.02.2013

    קרנות הגידור הן אחת מאבני היסוד של השקעות אלטרנטיביות בפרט ואמצעי לפיזור תיק ההשקעות. תיקי השקעות בקרב לקוחות הבנקאות הפרטית בעולם נוהגים להחזיק כ-10%-20% מאפיקי 

  • סקירת השווקים הפיננסים ואסטרטגיית השקעות

    ד"ר איתי גלילי 

    15.01.2013

    (מתוך כנס תחזית בתי השקעות לשנת 2013, שנערך במסגרת כנסי "קבוצת פיננסים" ללקוחות הבנקאות הפרטית, בתאריך 14 בינואר 2013 ברמת אפעל)

  • סקירת השווקים הפיננסים ואסטרטגיית השקעות

    מיכל יוזפסון

    15.01.2013

    (מתוך כנס תחזית בתי השקעות לשנת 2013, שנערך במסגרת כנסי "קבוצת פיננסים" ללקוחות הבנקאות הפרטית, בתאריך 14 בינואר 2013 ברמת אפעל)
     

  • חובות אדירים ולקחים מהמאה ה-18

    ד"ר איתי גלילי 

    06.01.2013

    הדיונים הקדחתניים בקרב ממשלות של מדינות מפותחות בנוגע להתמודדות עם רמת החוב אינם יורדים מסדר היום. בישראל נדרש קיצוץ תקציבי כואב, ארה"ב שוב מגיעה לתקרת החוב 

  • תחזית לשנת 2013

    מיכל יוזפסון

    01.01.2013

    שנת 2012 היתה שנה שבה ביצועי השוק נשלטו על ידי קובעי המדיניות המוניטרית ובנקים מרכזיים ולאו דווקא על ידי נתוני מאקרו. על אף  המשברים והתנודתיות הגבוהה השנה היתה  חיובית מאוד 

  • שוק האנרגיה בישראל

    מיכל יוזפסון

    19.12.2012

    על פי פרסומו של שמעון סרוסי, (מנכ"ל משותף של חברת אקו אנרג'י)  משק האנרגיה יהפוך בעשור הקרוב לקטר הצמיחה של ישראל. השקעות בסכומי עתק, רובן ככולן במימון הסקטור הפרטי,

  • השקעה במטבעות ה-CASSH

    עופר מושקוביץ

    04.11.2012

    השקעה במטבעות בדרך כלל מקושרת עם השקעות ספקולטיביות קצרות טווח, אבל השימוש הנכון בהשקעות מטבעיות הינו לצורך פיזור השקעות  גלובלי ארוך טווח ולכן לפני שנפרט אודות השקעות 

  • שוק אג"ח "הדים סאם" ממשיך לצמוח בקצב מהיר

    ד"ר איתי גלילי 

    25.10.2012

    משבר החובות באירופה, יפן וארה"ב מחדד את הצורך לחפש אלטרנטיבות השקעה במט"ח לצורך גיוון תיק ההשקעות. רבים נוהגים לבחור בהשקעה בזהב כ"מטבע מקלט" . רבים בישראל 

  • השקעות אלטרנטיביות

    עופר מושקוביץ

    11.09.2012

    נהוג לחלק את תיק ההשקעות ל-4 אפיקי השקעה: מזומן, אג"ח, מניות והשקעות אלטרנטיביות .עצם המילה אלטרנטיבה מעוררת התנגדויות ושאלות בסיסיות: אלטרנטיבי זה שונה, זר , לא ידוע ,מסוכן,

  • תחזית רבעון רביעי 2012

    מיכל יוזפסון

    30.08.2012

    החזרת הביטחון למשקיעים על ידי פעולות של הבנקים המרכזיים וקובעי המדיניות הביאה לעליות חזקות בשווקי המניות, וחיזוק בטחון המשקיעים. יו"ר הבנק המרכזי האירופי הבטיח לעשות כל 

  • פיזור מטבעי באמצעות השקעה במניות

     ד"ר איתי גלילי

    12.08.2012

    אחת הסוגיות הקשות למשקיעים הנה מהו המטבע המתאים לחסכון ארוך טווח מלבד השקל. מחקרים מצאו שהשקעה בשקל הניבה תשואת יתר לאורך השנים מול סל מטבעות מגוון. 

  • האם מניות התובלה הימית הגיעו לתחתית?

     ד"ר איתי גלילי

    22.07.2012

    ענף הספנות הבינלאומי זוכה בישראל לסיקור בעיקר סביב משבר החוב של חברת צים והזרמות ההון הנדרשות על ידי החברה לישראל למימון ההתייעלות בחברה. המשבר של צים  נובע 

  • ביוטכנולוגיה – מסוכן להשקעה, מסוכן יותר לא להשקיע

     ד"ר איתי גלילי

    25.06.2012

    תעשיית  הביוטכנולוגיה  מתפתחת בקצב הולך וגדל  בפעילות המחקר  והפיתוח בכלכלות המתקדמות בעולם. רק בארה"ב מועסקים כ 2 מיליון איש ישירות בחברות ביו (3 מיליון אנשים מועסקים 

  • תחזית רבעון שלישי 2012

    מיכל יוזפסון

    28.05.2012

    לאחר מספר חודשים של עליות בשווקים, השוק ספג תיקון כלפי מטה במהלך חודש מאי, כאשר בחודש יוני חלה התאוששות מסוימת. סה"כ שוק המניות האמריקאי הניב תשואה חיובית של 6%

  • האנומליה של המניות היציבות

     ד"ר איתי גלילי

    20.05.2012

    אחת התופעות הפחות מוסברות בתחום המימון עוסקת בשאלה מדוע חברות בעלות מאפייני תנודתיות נמוכה מספקות תשואות גבוהות יותר לעומת מניות של חברות שמניותיהן תנודתיות.

  • מגמות בשוק השכירויות בארה"ב

     ד"ר איתי גלילי

    06.05.2012

    השקעות בנדל"ן הינן אפיק השקעה פופולארי מאוד בקרב משקיעים ממספר סיבות: היצע אפשרויות השקעה עצום, יכולת פשוטה באופן יחסי לקבלת החלטת השקעה (ביחס לאלטרנטיבות אחרות) 

  • תחזית רעון שני שנת 2012

    מיכל יוזפסון

    05.04.2012

    על אף העליות במרבית שווקי המניות והאג"ח,  השווקים הפיננסים עדיין סובלים מאי וודאות גבוהה כאשר תחושת חוסר הביטחון והאי נוחות עדיין לא פינתה את מקומה.

  • שילוב אג"ח שווקים מתעוררים בתיק השקעות

    מיכל יוזפסון

    26.02.2012

    משבר החוב באירופה ואופן התמודדותם של המנהיגים עם המשבר ממשיכים לשלוט בסנטימנט השוק ומשפיע הן כלכלות גוש היורו והן על כלכלת העולם כולו. השווקים המתעוררים אינם חסינים 

  • מינוף משכנתאות למגורים

    עופר מושקוביץ

    01.02.2012

    הרבית הדולרית הנמוכה שולחת את המשקיעים לחפש אלטרנטיבות השקעה המניבות תשואות גבוהות יותר. אחת ההשקעות המועדפות הינה בקרנות REIT המשקיעות בנדל"ן מניב 

  • האם נוצר קשר אמוציונאלי בין משקיע למניה?

    ד"ר איתי גלילי

    26.12.2011

    מקובל לחשוב שהשקעה במניות מבוססת על ניתוח כלכלי, קריאת דו"חות כספיים של חברה וההתפתחויות העתידיות ברווחיות, התזרים ושיקולי סיכון-סיכוי. לרוב, אכן זהו המצב, אך ישנם מצבים  

  • נדל"ן ותיק ההשקעות

    ד"ר איתי גלילי

    01.12.2011

    תחום הנדל"ן הנה בעל חשיבות רבה לפעילות הכלכלית. צמיחה בתחום הנדל"ן יכולה לגרום לכלכלה לצמוח או להיכנס למיתון. אחת הסיבות לכך הנה המשקל היחסי של הנדל"ן בכלכלה, הנובעת בין 

  • תחזית שנתית שנת 2012

    מיכל יוזפסון

    01.01.2012

    אנו נמצאים בתקופה סוערת בה משקיעים מתלבטים כיצד להתמודד עם התנודתיות החריפה בשווקים. לקראת שנה חדשה, המשקיעים נערכים לבחינה מחודשת של תיקי ההשקעות והאפיקים המומלצים 

  • סקטור הביומד בבורסה

    ד"ר איתי גלילי

    14.11.2011

    אחד הסקטורים המתפתחים בשנים האחרונות הנו סקטור הביומד.הפעילות היזמית בישראל במחקר ופיתוח בתחום הרפואי (הן מכשור רפואי והן פיתוח תרופות) הובילה את הבורסה לתת גדש .

  • מדוע חברות מחלקות דיבידנדים?

    ד"ר איתי גלילי

    11.11.2011

    לאחרונה פורסמו תוצאות הרבעון השלישי של חברת התוכנה הישראלית צ'ק פוינט. לצד עליה יפה במכירות , ברווח התפעולי והרווח הנקי של החברה, בולטת העלייה המרשימה 

  • האם משקיעים מוסדיים משקיעים מספיק בחו"ל?

    מיכל יוזפסון

    07.11.2011

    מחקרים בתחום המימון מצאו שבטווח הארוך, ביצועי תיקי השקעה בעלי פיזור רחב בשוקי ההון הבינלאומיים, טובים באופן משמעותי מביצועי תיקי השקעה המרוכזים במדינה אחת.